بورس ۱۰۰ هزار واحد ریزش کرد

نشان تجارت - معاملات بورس ایران در ساعات ابتدایی روز شنبه ۴ بهمن ۱۴۰۴ با فشار فروش گسترده همراه شد؛ فشاری که باعث شد شاخص کل بورس با افتی بیش از ۱۰۴ هزار واحدی تا سطح ۴ میلیون و ۳۴۴ هزار واحد عقب نشینی کند و بازدهی منفی ۲.۳۴ درصدی را به ثبت برساند.

شاخص کل هم وزن نیز که در روز‌های گذشته نشانه‌هایی از مقاومت در برابر افت بازار نشان داده بود، امروز نتوانست مسیر متفاوتی را ادامه دهد و با کاهش ۱.۴۴ درصدی به محدوده یک میلیون و ۱۱۵ هزار واحد رسید.

تغییر ناگهانی فضای بورس

در دو روز معاملاتی گذشته، تصویر کلی بازار سهام چندان منفی نبود. اگرچه سهام بزرگ و شاخص ساز تحت فشار عرضه قرار داشتند، اما بخش قابل توجهی از نماد‌های کوچک و متوسط توانسته بودند تعادل خود را حفظ کنند و حتی بازدهی‌های مثبتی را تجربه کنند. این واگرایی به طور مشخص نشان می‌داد که نقدینگی در حال چرخش در بازار است و معامله گران ترجیح می‌دهند به جای نماد‌های بزرگ، به سمت سهم‌هایی حرکت کنند که از رشد‌های پرشتاب ماه‌های اخیر جا مانده‌اند.

در همین چارچوب، افت نسبی نماد‌های بزرگ در روز‌های گذشته بیشتر به عنوان یک اصلاح یا استراحت تلقی می‌شد. بسیاری از این نماد‌ها طی ۳ تا ۴ ماه اخیر رشد‌های چشمگیری را تجربه کرده بودند و طبیعی بود که در مقطعی با افزایش عرضه و شناسایی سود مواجه شوند. اما آنچه امروز در بازار دیده شد، فراتر از یک اصلاح معمولی بود و نشانه‌هایی از افزایش نگرانی‌های عمومی و ریسک‌های سیستماتیک را به همراه داشت.

گسترش صف‌های فروش

امروز با پررنگ شدن ریسک‌های سیستماتیک، فضای احتیاطی بر کل بازار حاکم شد و این بار نه تنها نماد‌های بزرگ، بلکه بخش قابل توجهی از نماد‌های کوچک نیز به صف فروش کشیده شدند. آمار معاملات تا ساعت ۱۰:۲۰ صبح نشان می‌دهد که از مجموع نماد‌های معامله شده، ۶۸۷ نماد در محدوده منفی قرار داشتند و تنها ۱۱۷ نماد توانستند مثبت معامله شوند. این نسبت به خوبی بیانگر غلبه هیجان فروش در بازار است.

همزمان، تعداد صف‌های فروش به ۴۸۸ نماد رسید، در حالی که تنها ۴۰ صف خرید در بازار شکل گرفت. ارزش سفارش‌های فروش نیز فاصله معناداری با سفارش‌های خرید داشت؛ به طوری که ارزش سفارش‌های فروش بیش از ۱۳ هزار و ۹۰۰ میلیارد تومان برآورد شد، اما ارزش سفارش‌های خرید در محدوده ۲ هزار و ۵۸۰ میلیارد تومان باقی ماند. این شکاف بزرگ، نشان دهنده برتری مطلق عرضه بر تقاضا در معاملات امروز است.

خروج پول حقیقی و تضعیف قدرت خریداران

بررسی جریان نقدینگی نیز تصویر مشابهی را ترسیم می‌کند. تا این ساعت، خروج پول حقیقی از بازار سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی به بیش از ۵ هزار و ۴۹۸ میلیارد تومان رسیده است. قدرت خرید حقیقی‌ها عدد منفی ۲.۱۱ را نشان می‌دهد که بیانگر ضعف جدی تقاضا در برابر فشار فروش است. سرانه فروش با رقم ۱۰۶.۴ میلیون تومان، فاصله قابل توجهی با سرانه خرید ۵۰.۵ میلیون تومانی دارد و این اختلاف، عدم تمایل خریداران به ورود جدی به بازار را برجسته می‌کند.

از سوی دیگر، صندوق‌های درآمد ثابت نیز امروز نتوانستند نقش پناهگاه امن نقدینگی را ایفا کنند. ورود پول به این صندوق‌ها منفی ۱ هزار و ۲۷۶ میلیارد تومان گزارش شده که نشان می‌دهد بخشی از سرمایه گذاران حتی نسبت به ابزار‌های کم ریسک نیز رویکردی محتاطانه اتخاذ کرده‌اند و ترجیح داده‌اند در موقعیت انتظار باقی بمانند یا اینکه سرمایه خود را به بازار‌های موازی منتقل کنند.