طلا در تلاقی تحلیل تکنیکال و سیاست جهانی

نشان تجارت - روز دوشنبه ۵ آبان، اونس جهانی طلا با از دست دادن حمایت روانی ۴,۰۰۰ دلار در قیمت ۳,۹۶۳ دلار بسته شد.

اکنون اصلاح عمیق یا بازگشت قیمت به عواملی مانند جلسه چهارشنبه شب فدرال رزرو که در آن نرخ بهره مشخص می‌شود، همچنین سرنوشت مذاکرات چین و آمریکا بستگی دارد که در این مطلب به همراه تحلیل تکنیکال به آن می‌پردازیم.

تحلیل فنی قیمت طلا در بازار جهانی

همانطور که در نمودار اونس جهانی طلا مشخص است، قیمت پس از شکست خط روند صعودی در هفته گذشته وارد فاز اصلاح شده است.

سطح ۰.۳۸۲ فیبوناچی در محدوده‌ی ۳,۹۰۰ دلار هم‌زمان با میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ (EMA۲۰۰) در تایم ۴ ساعته تلاقی دارد و این هم‌پوشانی، اهمیت این محدوده را به عنوان حمایت تقویتی افزایش داده است.

همچنین چند سیگنال احتمال بازگشت قیمت از سطح ۳,۹۰۰ دلار را تقویت می‌کنند:

حجم فروش کاهش یافته. با اینکه شاخص MACD در تایم روزانه در ناحیه‌ی منفی قرار گرفته، اما فاصله خطوط سیگنال و مکدی در حال کاهش است که نشانه‌ی کند شدن مومنتوم نزولی است. در مکدی واگرایی مثبت شکل گرفته که نشانه بازگشت خریداران است.

در صورت تثبیت بالای ۴,۰۵۰ دلار، مسیر صعود مجدد تا ناحیه‌ی ۴,۲۰۰ دلار فعال خواهد شد، در غیر این صورت، شکست سطح ۳,۹۰۰ دلار می‌تواند قیمت را تا ۳,۸۰۰ پایین ببرد.

چه عواملی باعث کاهش قیمت طلا شدند؟

ریزش اخیر در طلا ناشی از هم‌زمانی چند عامل فنی و بنیادی است. از نظر فنی، خروج قیمت از کانال صعودی کوتاه‌مدت باعث فعال شدن حدضرر معامله‌گران کوتاه‌مدت شده است.

بیشتر بخوانید: کارگران از ویترین طلافروشی‌ها فقط تماشا می‌کنند!

از منظر بنیادی، بهبود انتظارات نسبت به مذاکرات چین و آمریکا و احتمال کاهش تنش‌های تجاری، فشار خرید روی دارایی‌های امن را کاهش داده است. علاوه بر آن، بازار پیش از نشست فدرال رزرو در حالت انتظار قرار دارد و برخی سرمایه‌گذاران برای پوشش ریسک تصمیم به فروش گرفته‌اند. این هم‌زمانی باعث شد سطح ۴,۰۰۰ دلار به‌صورت موقت از دست برود، هرچند هنوز شواهدی از ورود فروش سنگین مشاهده نمی‌شود.

چشم‌انداز قیمت اونس جهانی طلا

ساختار فعلی بیش از آن‌که نزولی باشد، به یک «اصلاح در روند صعودی بلندمدت» شباهت دارد.

با در نظر گرفتن تلاقی‌های تکنیکال و داده‌های اقتصاد کلان، انتظار می‌رود نوسان در محدوده‌ی ۳,۹۰۰ تا ۴,۲۰۰ دلار ادامه یابد. در صورت تأیید کاهش نرخ بهره در نشست چهارشنبه ۷ آبان، ساعت ۲۱:۳۰ به وقت تهران و داده‌ی GDP ضعیف‌تر از پیش‌بینی ۳.۰ که روز پنجشنبه مشخص می‌شود، طلا می‌تواند از سطح فعلی بازگشت کرده و در کوتاه‌مدت دوباره به بالای ۴,۱۰۰ دلار صعود کند.

برعکس، اگر داده‌های اقتصادی قوی‌تر از انتظار منتشر شوند، احتمال اصلاح عمیق‌تر تا ۳,۸۰۰ دلار وجود دارد.

واکنش بازار طلا به تصمیمات فدرال رزرو

کاهش نرخ بهره معمولاً باعث افت بازدهی واقعی و تضعیف شاخص دلار می‌شود که باعث جذب تقاضا برای طلا می‌شود؛ بنابراین اگر در نشست ساعت ۲۱ روز چهارشنبه، فدرال رزرو کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای را اعمال کند، طلا احتمالاً واکنش صعودی نشان خواهد داد.

با این حال، اگر بیانیه فدرال رزرو نشانه‌ای از پایان سریع چرخه کاهش نرخ بهره به دست بدهد، ادامه روند اصلاحی محتمل می‌شود. داده‌های آتی تورم و بازار کار در تعیین پایداری روند صعودی بعدی بسیار تعیین‌کننده خواهند بود.

تأثیر توافق اولیه چین و آمریکا بر اونس طلا

پیشرفت مذاکرات میان چین و آمریکا از نظر بازار‌های مالی نوعی «ریسک‌زدایی» محسوب می‌شود. وقتی احتمال کاهش تنش‌های تجاری بالا می‌رود، سرمایه‌ها از دارایی‌های امن مانند طلا خارج و به سمت سهام و ارز‌های پرریسک منتقل می‌شوند. گزارش‌های اخیر از مذاکرات نشان می‌دهد طرفین در حال نزدیک شدن به توافق‌های مقدماتی هستند، که همین موضوع در افت اخیر طلا نقش داشته است.

اثر افت قیمت جهانی طلا بر بازار داخلی

ریزش اونس جهانی به‌طور مستقیم بر قیمت طلای داخلی ایران اثر دارد، اما شدت این اثر محدود است. زیرا برای بازار ایران، متغیر کلیدی همچنان نرخ ارز است نه صرفاً اونس جهانی. در شرایط فعلی که دلار در بازار آزاد تمایل به ثبات نسبی دارد و به گفته تحلیلگران با افزایش نرخ دلار مسافرتی کف ۱۰۱ هزار دلا را به رسمیت شناخته، افت اونس جهانی فقط می‌تواند باعث افت ملایم در قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار و بازار‌های وابسته به طلا شود.